YatırımMasasıYatırım Masası ana sayfa
Bernstein, Coinbase için hisse hedef fiyatını 250 dolara çekti
Bernstein, spot işlem hacmindeki duraksama nedeniyle Coinbase için 2026 kâr tahminini zarara çevirdi ve hisse senedi hedef fiyatını 250 dolara çekti.
COIN−%2,61
HOOD−%1,47
USDC+%0,01Kripto piyasasında spot işlem hacimlerinin yatay seyretmesi ve toparlanmanın ivme kaybetmesi, aracı kurumların bilanço modellerinde kâr varsayımlarını aşağı çekiyor. Wall Street analiz şirketi Bernstein, üçüncü çeyrek finansal sonuçları öncesinde Coinbase (COIN) için 2026 yılı gelir tahminini yaklaşık yüzde 32 azaltarak 5,5 milyar dolar seviyesine indirdi. Kurum, daha önce hisse başına 5,97 dolar kâr beklediği şirket için projeksiyonunu hisse başına 2,60 dolar net zarara çevirdi.
Coinbase için kâr beklentisi neden zarara döndü?
Kâr beklentisindeki sert revizyonun ardından analistler, Coinbase için hedef fiyatı 330 dolardan 250 dolara düşürdü. Model hesaplamalarından kripto varlık fiyatlarındaki yükseliş varsayımını çıkaran kurum, buna karşın hisse için piyasa üzeri getiri beklentisini ifade eden olumlu notunu korudu. Üçüncü çeyrekte spot işlem hacminin 150 milyar dolar düzeyinde yatay kalması öngörülürken, ciro büyümesine en belirgin katkının stablecoin operasyonlarından gelmesi bekleniyor.
Analistlerin olumlu duruşunu sürdürmesinde, klasik spot kripto işlemlerinin yerini tahmin piyasaları, türev araçlar ve tokenizasyonun alması belirleyici oldu. Rapora göre Coinbase, tahmin piyasaları ve türev ürün operasyonlarından 2028 yılında yaklaşık 2 milyar dolar gelir yaratabilir. Söz konusu kalem için yılın başında yapılan öngörü 600 milyon dolar seviyesindeydi. Pazartesi işlemlerinde hisse fiyatı 162 doların hemen üzerinde seyreden Coinbase, yıl başından bu yana yüzde 31'i aşan değer kaybıyla işlem görüyor.
Robinhood ve Circle için yeni gelir kapısı ne?
Bernstein, sektör raporu kapsamında Robinhood (HOOD) ve USDC ihraççısı Circle için de beklentilerini güncelledi. Robinhood için 160 dolar hedef fiyat korunurken, hisse pazartesi gününü 93,37 dolardan tamamladı. Şirketin 2028 yılında tahmin piyasalarından 1,7 milyar dolar, kripto işlemlerinden ise 1,6 milyar dolar gelir elde edeceği tahmin ediliyor.
Robinhood ve Bitstamp tarafında çeyreklik kripto hacminin 50 milyar dolara toparlanması beklenirken, temmuzda başlatılan blokzincir ağının üçüncü çeyrekte memecoin ağırlıklı işlemlerle yaklaşık 90 milyar dolar hacim ve 50 milyon dolar komisyon ürettiği hesaplanıyor. Kurum, Circle tarafında ise Arc token ön satışları ve rezerv getirisi beklentileriyle hedef fiyatı 140 dolardan 145 dolara yükseltti. USDC arzının 77 milyar dolardan 73 milyar dolara gerilemesine rağmen şirketin üçüncü çeyrek gelirinin 770 milyon dolara ulaşması bekleniyor.
Bu haber Yatırım Masası haber merkezi tarafından güncel piyasa gelişmeleri ve resmi veriler ışığında hazırlanmıştır.
Yatırım tavsiyesi değildir. İçerikteki veriler ve değerlendirmeler bilgilendirme amaçlıdır; yatırım kararlarınızı kendi araştırmanızla ve yetkili kuruluşlara danışarak verin.
